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楼主: 詩魂

[連載] 交易員的修煉 (1)

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lkee5566 发表于 2016-10-25 08:18:57 | 显示全部楼层
本帖最后由 lkee5566 于 2016-10-25 08:21 编辑

Quoted:-

专业交易员建仓的第一阶段为试单期。通常是市场不确定性最高,市场可能在盘底或盘头的阶段。以做多为例 ,盘底期的成本价位相对较低,涨势一但发动,利润空间最为可观,然而在这期间其不确定性风险最高,所以一般作为试单所投入的资金比重最小。以吃鱼理论来看,一般会在鱼尾阶段试多单,或鱼头阶段试空单。"买得好不如买得巧"对於散户来说是较有效率的交易原则。然而,由於专业交易员,尤其是仓位规模较大的操盘手,例如基金操盘人,不能只要求买得巧,更需要买得好。所以试单期以及布局期对於这类交易员来说相对重要。






Query:-
以吃鱼理论来看,一般会在鱼尾阶段试多单,或鱼头阶段试空单。


1. 一般散戶是先吃魚尾還是魚頭,還是魚身呢?
2. 是不是說一定要先在魚尾試單,然後魚頭放空呢?
3. 魚頭階段試空單- 具體一些是在講什麼呢?何時該做放空?




謝謝指導









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 楼主| 詩魂 发表于 2016-10-25 08:49:03 | 显示全部楼层
lkee5566 发表于 2016-10-25 08:18
Quoted:-

专业交易员建仓的第一阶段为试单期。通常是市场不确定性最高,市场可能在盘底或盘头的阶段。以做 ...

試單一般是交易人資本規模較大,或者槓桿(Leverage)操作時,會在市場不確定性高的時候率先進場。
1. 一般散戶是先吃魚尾還是魚頭,還是魚身呢?

以做多為例:
  • 交易資本大的散戶,魚尾(底部)進場佈局
  • 堅時買得好不如買得巧的散戶,在魚尾接近尾聲,或魚身走勢啟動時進場
  • 大部份散戶,見趨勢明朗時,在魚身接近尾聲,或進入魚頭走勢時進場


2. 是不是說一定要先在魚尾試單,然後魚頭放空呢?

不一定,請參考上例

3. 魚頭階段試空單- 具體一些是在講什麼呢?何時該做放空?

這是指放空為例,只要把第1點的回答,倒過來思考即可



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lkee5566 发表于 2016-10-26 08:30:30 | 显示全部楼层
本帖最后由 lkee5566 于 2016-10-26 08:31 编辑

Quoted

试单以後,当走势逐渐对交易人所选择的交易方向有利的条件下,可分
批布建基本仓位,值得注意的是,布局期间必须完全依照交易策略来进
行,换句话说,交易策略在定制时就必须考虑到布局的方法。而资金管
理则依据布局的方法,管理所需投入的资金比重。以吃鱼理论来看,一
般在型态逐渐明朗,有机会从鱼尾或鱼头阶段转鱼身的期间积极布局。

有些交易员并不区分试单与布局的阶段,而是两者合而为一。这端视交易人的战略来决定。此外,也跟操作的市场属性有关。例如股市与衍生性金融商品的属性不同,策略规划也应有所不同。

我既便是在同一个金融商品做交易,也会因为不同的交易周期而实行不同的战略;资金管理的方式随着交易周期的属性不同,而有不同的安排与配置。

市场的属性如何拿捏?这又回到了,对市场行为的认知程度问题了。







Query
如果试单了过后想布局,可是一直没机会进场,原因是股价不断再升高...
那么我应该等回调,还是坚持进场?
鱼头鱼身?风险测量?



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 楼主| 詩魂 发表于 2016-10-26 21:56:17 | 显示全部楼层
lkee5566 发表于 2016-10-26 08:30
Quoted

试单以後,当走势逐渐对交易人所选择的交易方向有利的条件下,可分
如果试单了过后想布局,可是一直没机会进场,原因是股价不断再升高...
那么我应该等回调,还是坚持进场?
鱼头鱼身?风险测量?
如果錯過佈局時機,應
1. 檢視目前市場的位階。例如目前是否仍屬於佈局的階段?
2. 如果已經不在佈局階段,例如已經從魚尾轉入魚身,對應於交易人的策略可能應屬於加碼的階段,則考慮加碼。

以上都是應該在盤前就考慮好,並且規劃好,然後在盤中,只要確實遵照規劃來執行即可。
如果盤中發現沒有對應的規劃,就應在盤後補進,並且改進交易系統。

請參考~

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lkee5566 发表于 2016-10-28 07:56:27 | 显示全部楼层
Quoted

市场是否能像天气预测一般,以科学的方法做有效的预测?基本上,两者是不同的混沌体系。 Mark Zuckerberg以及Bill Gates所推崇的,以色列新锐人类历史学家:尤瓦尔·赫拉利( Yuval Noah Harari)在他的一部重磅作品 《人类简史:从动物到上帝》(Sapiens: A Brief History of Humankind)中为这个问题做了很清楚的注解,节录如下:

混沌系统分成两级,一级混沌指的是“不会因为预测而改变”。例如天气就属于一级混沌系统。虽然天气也是受到无数因素影响,但我们可以建立计算模型,不断加入越来越多因素,让天气预报也越来越准确。

至于二级混沌系统,指的是“会受到预测的影响而改变”,因此就永远无法准确预测。例如市场就属于二级混沌系统。假设我们开发出了一个计算机程序,能够完全准确预测明天的油价,情况会如何?可以想见,油价会立刻因应这个预测而波动,最后也就不可能符合预测。例如,假设目前石油价格是每桶90美元,而这个绝对准确的程序预测明天会涨到100美元,商人就会立刻抢进,好在预期的涨价中获利。但结果就是油价会在今天就涨到100美元,而不是明天。那明天究竟会如何?这件事就没人知道了。





Query
二级混沌系统-市场的consensus estimate经常影响股价under/ overvalue,
是否说efficient market会减低这个落差(Actual vs Estimate)呢?









点评

由於這問題所牽涉的因素不在我的專業範圍上,在沒有絕對把握下無法回答您這個問題,敬請見諒。  发表于 2016-10-28 10:47
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