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[連載] 交易員的修煉 (1)

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詩魂 发表于 2016-5-11 21:50:09 | 显示全部楼层 |阅读模式
trader.png

我自覺是個很幸運的人。
踏入交易這個領域,我也是特別受到幸運之神所眷顧。
台灣主控技術分析大師--黃韋中老師是我的啟蒙恩師,
除了向他學習到很扎實的技術理論,
同時也習得主控技術在實戰中的盤勢推演
以及在各種盤勢下戰略安排。

除此之外,韋中老師也曾提供很好的學習平台,
除了每天為我們這些學員做交易的疑難解答之外,
這個平台也讓我有機會接觸到很多優秀的交易員。
無論是我個人過去在學習路上的經歷,
或是跟很多優秀的交易員交換/分享心得,
不難發現,一群同樣是受過扎實技術理論與實戰訓練的交易員,
他們之間的交易戰績表現可以有非常顯著的差異。
進一步了解時發現,交易戰績跟學習技術的用心程度並非完全成正比,
理論上,學習越用心的交易員,交易戰績應該更優異,
然而實際上卻非如此。
為此,我花了很長的時間了解箇中的差異,
無論是閱讀相關書籍或者直接請教數十位有優異表現的交易員,
最後總結,盤勢分析的能力確實重要,卻並非最關鍵的因素,
關鍵其實在於交易員的習氣

這些優秀的交易員,
無論他們是全職的、半職業的或者僅以交易做為理財手段的,
都有著與一般交易員所不同的交易習慣、能力及個人特質
我總結成功交易員的六項修煉,在此公開分享給大家參考。
成功交易員的六項修煉,分別是
1.   分析能力
2.   交易系統
3.   盤勢規劃
4.   交易檢討
5.   資金管理
6.   心理控制
這六項看似老生常談的修為,其實決定了我們交易員的命運。
雖然並非每一位成功的交易員,都全做到了上述六項修煉,
但一般都至少滿足四項以上。

一個憑著直覺交易的交易員實際上只是在賭博而全然不知。
雖然成功的交易員,尤其是經驗老道的交易員有時看似也是憑直覺在交易,
然而普通交易員的直覺和成功交易員的直覺簡直是南轅北轍,
兩者所積累的經驗、所內化生成的直覺造就兩者之間直覺能力的差距。
在這六項修煉當中,最不可或缺的是分析能力
分析能力是交易員的基本功
無論交易員是採用基本分析、技術分析、籌碼分析或者混合使用各種分析等,
都離不開這項基本修煉。

有很多人認為,分析能力只佔成功交易的一小部份,
他們認為,除了分析,還需要完整的交易策略以及風險管理能力。
這是對的,交易策略及風險管理確實是贏家的重要關鍵,
但分析能力的影響力實際上是佔了絕大部份。
他們忽略了一個重點,
無論是交易策略的擬定,風險的控管
判定的依據始終來自交易員的分析能力。
如果交易員無法依據分析結果做決策,做風險控管
就表示交易員的分析能力不足或者出現問題。

以技術分析來說,分析能力就是解讀市場的能力,
解讀市場的趨勢,即市場上漲和下跌的風向。
這是最首要的,首先必須要能看對方向。走勢未來的方向。
很多時候,交易人覺得趨勢已經是明顯的牛市,於是進場交易做多,
結果買在反彈的高點,住進了套房。為什麼?
在交易人眼前的這段牛市,可能充其量只是空頭趨勢之中的反彈趨勢
也就是次級折返走勢。次級折返的反彈走勢和大牛市之間有許多雷同的特徵,
但反彈結束以後將迅速回到空頭的軌道之中。
如果交易人無法理解到這點,或者在分析時忽略了這點,
就會因為看錯方向而慘遭市場的修理。
如果在下單以前就有這認知,
了解到目前所交易的波段可能只是屬於反彈走勢,
就應擬定相應的策略來控制風險
如果控制得宜,既便只是反彈波,
也常常會有令人滿意的盈利入袋。
在" 交易反彈波"  這個前提之下,停損點、停利點的拿捏就應更加嚴謹,
策略上傾向有賺就跑,獲利隨時落袋為安。
因為走勢反彈結束以後往往會迅速回到空頭的軌道當中。
問題是,怎麼知道反彈即將結束?

如果等到走勢被確認為反彈結束時就已經太遲了。
反彈結束以前會有一些多頭錯誤的技術現象 /訊號,
或者利用測量工具預估反彈在什麼位置容易出現立竭的現象。
這些都是風險管理和策略規劃上很重要,很關鍵的訊號與依據。
策略規劃與風險管理對交易來說非常重要,但始終離不開分析能力。

在風險管理中,停損點的設置是最基本的要求。
走勢在止跌止漲、突破盤整進而發動攻擊以後
難免有時不如意需要再回頭調整一番,
調整時反向趨勢可能借機反撲反向攻擊,
或者盤勢的解讀錯誤導致相應的決策錯誤,
這時停損機制的啟動是有效阻止悲劇發生的第一道防線。
這顯然跟分析能力,市場盤勢解讀能力有直接關係,
所以千萬不要認為分析能力只是交易的一部份,就不願對此下苦功學習。
這是成功交易員最基本的內功,絕對不能偏廢,
有再好的操作能力,如果對技術的了解不夠,就會存在瓶頸無法突破。
技術功底,需要熟悉到什麼程度才合格?
至少對市場的行為有深入的了解以及深刻的體會。
這絕對是基本功,有這基本功,學習其他技術才能得心應手。

-未完-




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 楼主| 詩魂 发表于 2016-10-26 21:56:17 | 显示全部楼层
lkee5566 发表于 2016-10-26 08:30
Quoted

试单以後,当走势逐渐对交易人所选择的交易方向有利的条件下,可分
如果试单了过后想布局,可是一直没机会进场,原因是股价不断再升高...
那么我应该等回调,还是坚持进场?
鱼头鱼身?风险测量?
如果錯過佈局時機,應
1. 檢視目前市場的位階。例如目前是否仍屬於佈局的階段?
2. 如果已經不在佈局階段,例如已經從魚尾轉入魚身,對應於交易人的策略可能應屬於加碼的階段,則考慮加碼。

以上都是應該在盤前就考慮好,並且規劃好,然後在盤中,只要確實遵照規劃來執行即可。
如果盤中發現沒有對應的規劃,就應在盤後補進,並且改進交易系統。

請參考~

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 楼主| 詩魂 发表于 2016-10-23 11:36:26 | 显示全部楼层
lkee5566 发表于 2016-10-23 07:46
Quoted:-

然而有些风险无法从测量来量化呈现,尤其是不确定性因素。无法测量不代表可以自由心证,也不代表 ...
时间,空间,价格维度能多加解释吗?
时间-压力发生在越久前,现在的风险相对的就越高?
价格-压力会随着价钱而增高?压力大风险就高?若是,那么大象股又怎么看?看百分比吗?
空间-是说转折空间吗?短期内转折越小,压力就越大?而回调的风险就越高?
我的原文有提到:
然而有些风险无法从测量来量化呈现,尤其是不确定性因素。无法测量不代表可以自由心证,也不代表可以任凭直觉做决定,而是从市场的本质评估不确定性的程度,例如从时间维度丶价格维度及空间维度的完整程度做评估,刻化比重,以此做为量化数据。
壓力很重要,甚至比測量更重要。但壓力欲更簡單,在圖表中能夠很容易的看出來。這裡談的就不是壓力和測量的風險,而是不確定因素所帶來的交易風險。

如何就利润来做个对比?
高获利是指超过某个百分比?而这个pa又是如何就个股来设定的?
高风险是说超过了风险测量的某个百分比?而这个pa高低又是如何具体判断个股的高/低风险呢?
這裡指的是潛在獲利。以最多人使用的RRR來看,如果風險:利潤 (有的人用利潤:風險) 是1:3,則該交易人願意下單冒著風險為1,但潛在利潤為3的比例去下注。
RRR對於壓力、可測量的風險是適用的。但對於不確定風險就難以使用。所以交易人除了參考RRR,也要參考數據化後的不確定因素。如何將不確定因素數據化,可以自定義,也可以找相關的書籍做參考。



点评

不確定因素數涵盖了什么? 如何定义可測量/不可測量的風險?  发表于 2016-10-23 17:01
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 楼主| 詩魂 发表于 2016-10-23 17:43:16 | 显示全部楼层
lkee5566 发表于 2016-10-23 07:46
Quoted:-

然而有些风险无法从测量来量化呈现,尤其是不确定性因素。无法测量不代表可以自由心证,也不代表 ...
不確定因素數涵盖了什么? 如何定义可測量/不可測量的風險?
請參考:
风险认知猜一猜

建議你如果有興趣,可以把 交易员的修炼重頭看過一篇

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 楼主| 詩魂 发表于 2016-10-21 21:53:46 | 显示全部楼层

1.基本面,技术面,筹码面,政策面,经济面,消息面
就掌握各层面关键因素,你能为大家加以解释吗?
准确度,敏锐度- 各层面我们看市场的方向,如何加以提升?
我擅長技術分析,不擅長其他分析,所以無法給你全方位的看法,敬請見諒。
如果是技術面,簡單來說,要經過:
1. 學習

2. 驗證

3. 改善

4. 應用

5. 發現問題

五個階段的循環。意即,在應用以後發現問題,就需要回到第一階段再學習、驗證、改善、應用、發現問題

直接改善、應用、發現問題的循環。

經過以上的步驟不斷循環來提升,是交易人的修煉之一。

2.同上
同上之回答

3.技术图标看市场行为,如何更精进?
从0001 SCOMNET看到 9997 PENSONI是否会让我们对市场行为的认知加强?
同上之回答。如果用對方法--以上所說的五個步驟之循環,絕對可以深入理解市場行為與認知。

4.第二种的风险承受程度较高,因为他可能是最后一站最后一个下车的人。
但是第三种可能下一站或下下一站有机会就下车了。
是这样比喻吗?
不洽當,因為兩者並沒有放在同一個基準上比較。
因為第三種也可能剛好在終點站上車,結果立即反轉的例子也很常見。




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Blacklive89 发表于 2016-10-9 23:44:15 | 显示全部楼层
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lkee5566 发表于 2016-10-20 08:43:35 | 显示全部楼层
本帖最后由 lkee5566 于 2016-10-20 22:08 编辑

從不同的角度來看待停損,可產生出不同的停損方法。最普遍的作法就是虧到無法忍受,只好執行停損。這一類的停損是根據交易人的虧損承受力來決定。

第二種是從市場方向的看法來決定停損。例如原本看多而進場做多,當某個關鍵點被破壞,讓交易人認為方向錯了,則該關鍵點就是停損點。

第三種是從市場看法來決定停損。當某個關鍵點被破壞,讓交易人認為原本看法的因素已經不存在,讓交易人改變看法了,或者認為需要先退出觀望而停損。例如交易人原本看漲而進場,因為某個關鍵點被破壞,讓交易人認為不漲了,則該關鍵點就是停損點。

第二種和第三種看起來一樣,實際上有些差異。以第三種來說,也許交易人認為不漲了,但未改變對市場方向的看法,就會停損。而第二種必須是改變了對市場方向的看法才會停損。兩者的差別主要是交易人對風險的承受程度或接受程度不同而採取不同的選擇。

第四種是根據交易人的資金管理來分配與決定停損點。比如交易虧損到交易人所規劃的,資金規模中的某個百分比,既便對市場方向與狀態的看法不變,依然要執行停損。


疑問
第二种关键点是不是更低?如果说第三种是以末升低为基础,第二种又是如何看呢
第二种是不是以大环境来考量?比如说现在油气股一落千丈,所以市场方向转向了?

第三种,如何提高市场行为的认知?我们是以宏观的角度来看?还是微观?
是不是说第三种是以小层级角度来看,而第二种是大层级角度来决策?
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 楼主| 詩魂 发表于 2016-10-20 22:27:01 | 显示全部楼层
1. 第二种关键点是不是更低?如果说第三种是以末升低为基础,第二种又是如何看呢
2. 第二种是不是以大环境来考量?比如说现在油气股一落千丈,所以市场方向转向了?

3. 第三种,如何提高市场行为的认知?我们是以宏观的角度来看?还是微观?
4. 是不是说第三种是以小层级角度来看,而第二种是大层级角度来决策?
1.
可以代入大家所熟知的方法,無論是任何技術,或基本面、籌碼面、消息面等方法都行。換句話說,就是您原本是怎麼看待市場的方向,其關鍵是什麼?當這個關鍵因素不存在、被破壞以後,就應停止交易。

2.
同上,如果您是以經濟面來考量停損條件,只要符合原本看法的因素已經不存在,讓交易人改變看法了,就應停止交易。

3.
學習、學習、再學習
練習、練習、再練習
無論是宏觀還是微觀。

我個人是傾向以技術圖表看市場行為,我對市場行為的認知,也主要來自於圖表告訴我的訊息。
所以我不斷精進的是這方面的市場認知。

4.
以第三種來說,也許交易人認為不漲了,但未改變對市場方向的看法,就會停損。而第二種必須是改變了對市場方向的看法才會停損。兩者的差別主要是交易人對風險的承受程度或接受程度不同而採取不同的選擇。

以上,請參考

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lkee5566 发表于 2016-10-21 18:33:26 | 显示全部楼层
詩魂 发表于 2016-10-20 22:27
1.
可以代入大家所熟知的方法,無論是任何技術,或基本面、籌碼面、消息面等方法都行。換句話說,就是您原 ...

1.基本面,技术面,筹码面,政策面,经济面,消息面
就掌握各层面关键因素,你能为大家加以解释吗?
准确度,敏锐度- 各层面我们看市场的方向,如何加以提升?

2.同上


3.技术图标看市场行为,如何更精进?
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4.第二种的风险承受程度较高,因为他可能是最后一站最后一个下车的人。
但是第三种可能下一站或下下一站有机会就下车了。
是这样比喻吗?


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lkee5566 发表于 2016-10-21 22:21:00 | 显示全部楼层
詩魂 发表于 2016-10-21 21:53
我擅長技術分析,不擅長其他分析,所以無法給你全方位的看法,敬請見諒。
如果是技術面,簡單來說,要經過: ...


1. 學習
2. 驗證
3. 改善
4. 應用
5. 發現問題

请问验证与应用的差别是什么?
验证是对旧数据反复考察?应用是实战练习(即时数据)?


点评

正確!  发表于 2016-10-21 22:43
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lkee5566 发表于 2016-10-23 07:46:00 | 显示全部楼层
本帖最后由 lkee5566 于 2016-10-23 08:23 编辑

Quoted:-

然而有些风险无法从测量来量化呈现,尤其是不确定性因素。无法测量不代表可以自由心证,也不代表可以任凭直觉做决定,而是从市场的本质评估不确定性的程度,例如从时间维度丶价格维度及空间维度的完整程度做评估,刻化比重,以此做为量化数据。

风险量化以後,就能跟利润做对比,再从风报比的四个组合:1. 高风险高获利 2. 高风险低获利 3. 低风险高获利 4. 低风险低获利 中做出选择或决策。

疑问


时间,空间,价格维度能多加解释吗?
时间-压力发生在越久前,现在的风险相对的就越高?
价格-压力会随着价钱而增高?压力大风险就高?若是,那么大象股又怎么看?看百分比吗?
空间-是说转折空间吗?短期内转折越小,压力就越大?而回调的风险就越高?

如何就利润来做个对比?

高获利是指超过某个百分比?而这个pa又是如何就个股来设定的?
高风险是说超过了风险测量的某个百分比?而这个pa高低又是如何具体判断个股的高/低风险呢?



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